Акции RBC Bearings: высокодоходная возможность на длительный срок

демарко-медиа

Компания RBC Bearings (NYSE:RBC) переживает один из лучших моментов в своей истории, несмотря на текущую сложную макроэкономическую ситуацию. Чистые продажи выросли вдвое по сравнению с финансовым годом, предшествовавшим кризису, вызванному пандемией коронавируса, чему способствовало крупное приобретение, произошедшее в ноябре 2021 года, и компания имеет очень высокую норму прибыли благодаря высокой добавленной стоимости своей продукции.

Тем не менее, растущие опасения по поводу потенциальной рецессии в результате недавнего повышения процентных ставок в то время, когда компания сокращает свой баланс, вызывают некоторые опасения среди инвесторов, а цена акций снизилась примерно на 21% по сравнению с историческим максимумом. последствие. Но, несмотря на ухудшение макроэкономических условий, компания уже сократила долгосрочную задолженность на $400 млн с 2021 года, а денежные средства от операционной деятельности достаточно велики, чтобы продолжать сокращать долю заемных средств в балансе, поскольку компания значительно улучшила рентабельность недавно приобретенного бизнеса. Кроме того, запасы очень высоки, что должно позволить получить еще больше денежных средств от операций в ближайшие кварталы. По этим причинам я твердо верю, что у RBC Bearings впереди блестящее будущее и что недавнее падение цен на акции представляет хорошую возможность для долгосрочных инвесторов.

RBC Bearings — мировой производитель высокотехнологичных прецизионных подшипников, компонентов и важнейших систем для промышленной, оборонной и аэрокосмической промышленности, располагающий 52 предприятиями, из которых 37 — производственными, расположенными в 10 странах, включая Канаду, Мексику, Францию, Швейцарию. , Германия, Польша, Индия, Австралия и Китай. Компания была основана в 1919 году, и ее рыночная капитализация в настоящее время составляет 5,75 миллиарда долларов, в ней работает более 5000 сотрудников по всему миру.

Логотип RBC Bearings (Rbcbearings.com)

Деятельность компании разделена на две основные категории: промышленный рынок и аэрокосмическая/оборона. ПодПромышленный рынок Категория, которая обеспечила 71% чистых продаж компании в 2023 финансовом году, компания производит подшипники, зубчатые передачи и инженерные компоненты для широкого спектра промышленных рынков, включая строительство и горнодобывающую промышленность, добычу нефти и природных ресурсов, тяжелые грузовики, агрегаты, железнодорожный транспорт. а также железнодорожный транспорт, продукты питания и напитки, упаковка и консервирование, погрузочно-разгрузочные работы, полупроводниковое оборудование, ветроэнергетика и общие промышленные рынки. И подАэрокосмическая промышленность/оборонаКатегория, которая обеспечила 29% чистых продаж компании в 2023 финансовом году, компания производит подшипники и инженерные компоненты для коммерческих, частных и военных самолетов и авиационных двигателей, управляемого вооружения, космоса и спутников, а также систем видения и оптических систем, а также военной морской и военной техники. наземные применения.

В настоящее время акции торгуются на уровне $208,17, что представляет собой снижение на 21,43% по сравнению с историческим максимумом в $264,94 в августе 2022 года. Это недавнее снижение было вызвано растущими опасениями по поводу потенциальной рецессии после крупного приобретения в 2021 году, которое вызвало сильный рост акций. долгосрочный долг, но баланс кажется достаточно сильным благодаря огромным запасам, и, кроме того, компания недавно увеличила свою прибыль, обнаружив синергию в недавно приобретенном бизнесе, в то время как чистые продажи стремительно растут.

В апреле 2015 года компания завершила приобретение подразделения Sargent Aerospace & Defense у Dover Corporation (DOV), лидера в области высокоточной продукции, решений и ремонта планеров и двигателей самолетов, винтокрылых машин, подводных лодок и наземных транспортных средств. 500 миллионов долларов.

После сокращения доли заемных средств на балансе в ноябре 2018 года компания продала Avborne Accessory Group, которая предоставляет услуги по техническому обслуживанию, ремонту и капитальному ремонту широкого спектра аксессуаров для самолетов, за 21,5 миллиона долларов. Позже, в августе 2019 года, компания приобрела Swiss Tool Systems AG, ведущего мирового поставщика модульных инструментальных систем и высокоточных расточных и токарных решений для металлорежущих станков, за ~ 33,9 миллиона долларов.